Le financement à versement d’intérêts seulement est-il adapté à votre exploitation?

Le financement à versement d’intérêts seulement n’est pas pour tous, mais il ne devrait pas être exclu. L’option d’un prêt à terme à versement d’intérêts seulement, dans le cadre duquel les emprunteurs ne paient que les intérêts sans réduire le capital, s’est avérée une stratégie financière efficace. Cette approche a été avantageuse en raison de l’augmentation constante de la valeur des terres agricoles et des taux d’intérêt historiquement bas par le passé. Elle ne s’applique pas aux lignes de crédit traditionnelles ni aux prêts d’exploitation.

« Le financement à versement d’intérêts seulement a été un outil populaire et efficace pour les acheteurs de terres agricoles au cours des dernières décennies, mais il n’est pas sans risque », indique Tim Hammond, président et chef de la direction de Hammond Realty.

Risques

Selon M. Hammond, les prêts à versement d’intérêts seulement ont bien fonctionné dans un marché foncier en hausse, mais ils comportent certains risques :

• Hausse des taux d’intérêt — « Les taux étant plus élevés qu’ils ne l’ont été depuis des années, le coût de ces prêts peut augmenter de manière importante, ce qui exerce des pressions sur les flux de trésorerie », explique M. Hammond.

• Valeur des terres stable ou en baisse — Si les valeurs se stabilisent ou diminuent, les agriculteurs qui comptent sur la hausse des prix pourraient se retrouver avec peu de capitaux propres et un profil de risque plus élevé.

• Défis liés aux capitaux propres — « Sans réduction de capital, les emprunteurs ne constituent pas de fonds propres, ce qui peut rendre les financements ultérieurs plus difficiles à obtenir », ajoute M. Hammond.

« L’entreprise peut alors se retrouver dans une situation où son endettement est plus élevé que prévu, ce qui entraîne une réduction du soutien et une surveillance accrue des créanciers, une augmentation des coûts de crédit, des restrictions de crédit, etc. », ajoute Denise Filipchuck, conseillère en gestion agricole chez Filipchuck Management.

Avantages

En dépit des risques, les prêts à versement d’intérêts seulement sont judicieux pour certains agriculteurs et dans certaines situations.

Le financement à versement d’intérêts seulement peut être utile lors du transfert d’une exploitation.

Selon M^me Filipchuck, le financement à versement d’intérêts seulement peut être utile lors du transfert d’une exploitation, lorsque de jeunes agriculteurs se lancent en affaires ou lors de l’expansion importante d’une entreprise bien établie. « Vous devez élaborer un plan d’affaires solide, et assurer une planification et une surveillance financières et stratégiques continues », explique-t-elle.

M. Hammond ajoute que la flexibilité est le principal avantage, ce qui aide les exploitants à gérer leur trésorerie tout en poursuivant leur croissance et en finançant les activités quotidiennes ou les améliorations.

Le financement à versement d’intérêts seulement réduit les obstacles financiers initiaux pour faire des achats. Il peut également aider un exploitant à agir rapidement lorsque l’occasion d’acheter le bon terrain se présente.

« De nombreux agriculteurs utilisent ces prêts comme un relais, dans l’intention de procéder à un refinancement ou de rembourser le capital plus tard, explique M. Hammond. Il existe des avantages fiscaux, et les paiements d’intérêts sont déductibles d’impôt. »

Le financement à versement d’intérêts seulement peut être un outil précieux dans de bonnes conditions, mais sa réussite dépend d’une planification minutieuse, d’un suivi financier rigoureux et d’une compréhension claire des risques et des avantages qu’il présente.

D’après un article de l’AgriSuccès par Richard Kamchen.