Utilisation des états financiers et des ratios pour assurer la réussite financière de votre exploitation
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« Si je veux connaître la situation financière de ma ferme, il me suffit de consulter mon compte bancaire. » Les comptables et les prêteurs sont sidérés d’entendre ce genre de propos. S’il est important de surveiller votre solde bancaire, il ne fournit que des renseignements limités sur le rendement financier de votre exploitation agricole.
États financiers
Pour prendre des décisions éclairées, vous avez besoin de ces trois états financiers couramment utilisés. Il s’agit du bilan, de l’état des résultats (profits et pertes) et de l’état des flux de trésorerie.
Bilan :
Montre l’actif, le passif et les capitaux propres de l’entreprise
Actif = Passif + Capitaux propres
Brosse un portrait de la situation financière à un moment précis
L’argent en banque n’est qu’un élément de votre actif. Il ne fournit aucune information à propos du passif de l’exploitation agricole.
État des résultats :
Montre les revenus et les dépenses au cours d’une période donnée
Les revenus moins les dépenses, c’est le bénéfice net de l’entreprise
Tient compte de l’amortissement, des débiteurs, des créditeurs et des variations de stocks (comptabilité d’exercice)
Sert à évaluer la rentabilité sur une période donnée, généralement un mois ou une année.
Votre solde bancaire ne vous dit pas si l’exploitation a été rentable au cours du dernier exercice. Seul un état des résultats peut vous fournir ce type d’information.
État des flux de trésorerie :
Montre la variation nette de la situation de trésorerie au cours d’une période donnée
Tient compte des dépenses hors caisse comme l’amortissement
Un état des flux de trésorerie montre ce qui s’est produit et il peut vous aider à préparer vos budgets de trésorerie lorsque vous établissez vos flux de trésorerie projetés pour l’avenir. Votre solde bancaire, à lui seul, n’est pas d’une grande utilité si vous ne tenez pas compte des revenus et des dépenses à venir.
Remarque : L’information tirée du bilan et de l’état des résultats est nécessaire pour créer l’état des flux de trésorerie. Les logiciels de comptabilité comme AgExpert Comptabilité peuvent générer automatiquement ces trois états financiers.
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Ratios financiers
L’information déclarée dans les états financiers vous permet de calculer les ratios financiers pour mieux comprendre votre situation financière. Les ratios peuvent également vous aider à cerner les possibilités et les défis.
Ratio du fonds de roulement
Le ratio du fonds de roulement (aussi appelé ratio de liquidité) mesure votre capacité à respecter vos obligations financières à leur échéance.
Ratio du fonds de roulement = actif à court terme / passif à court terme
L’actif à court terme représente les liquidités à court terme qui peuvent normalement être converties en espèces au cours des douze prochains mois. Le passif à court terme représente les dépenses et les paiements que vous devez faire au cours des douze prochains mois.
Un ratio supérieur à 1,5 est jugé idéal, et un ratio de 1,25 est jugé acceptable par la plupart des institutions prêteuses. Un ratio plus élevé suggère que vous ne faites pas assez fructifier votre argent. Un ratio inférieur à 1,0 signifie que l’actif à court terme de l’exploitation agricole n’est pas suffisant pour couvrir son passif à court terme et nécessiterait des liquidités supplémentaires sous forme d’injection de fonds par les propriétaires ou de prêt d’exploitation.
Vous pouvez utiliser votre ratio du fonds de roulement pour vous comparer à d’autres exploitations de votre secteur. Mais surtout, vous pouvez assurer un suivi de votre ratio du fonds de roulement au fil du temps afin de mieux comprendre l’évolution de votre exploitation. Si votre ratio diminue, c’est le signe que vos liquidités s’épuisent, généralement parce que les dépenses sont supérieures aux revenus.
Il est également important d’utiliser un budget de trésorerie pour faire le suivi des rentrées et des sorties de fonds. Des problèmes peuvent surgir si vous ne planifiez pas, et ce, même si votre ratio du fonds de roulement est solide. Par exemple, une exploitation de cultures commerciales dépense beaucoup d’argent pour ses intrants avant de pouvoir vendre sa récolte. Le ratio du fonds de roulement pour l’année peut sembler bon, mais le budget de trésorerie indiquera s’il y a un déficit de trésorerie à prévoir.
La comptabilité d’exercice par opposition à la comptabilité de caisse
Lorsque vous évaluez votre entreprise au moyen d’une analyse des ratios, il est important d’utiliser les états financiers préparés selon la méthode de la comptabilité d’exercice plutôt que la méthode de la comptabilité de caisse.
Selon la comptabilité de caisse, vous ne consignez les revenus et les dépenses qu’une fois que la somme correspondante a été reçue ou payée. Les stocks ne sont pas inclus. Les agriculteurs et agricultrices peuvent utiliser la méthode de la comptabilité de caisse pour produire leur déclaration de revenus. Par exemple, il n’est pas nécessaire d’inclure les récoltes invendues dans les revenus, et les achats d’intrants payés d’avance peuvent être consignés comme une dépense même s’ils sont destinés à la saison de croissance de l’an prochain.
Avec la comptabilité d’exercice, vous comptabilisez les revenus lorsque vous les percevez et les dépenses au moment où elles sont engagées, et ce, même s’il n’y a pas eu de transfert d’argent. Les variations de valeur de tous les stocks, y compris le bétail, les cultures et les intrants achetés, sont prises en compte dans le calcul du revenu. Les revenus et les dépenses réelles pour l’année de production font l’objet d’un rapprochement qui permet d’effectuer une évaluation juste de votre rentabilité, laquelle peut être utilisée dans la planification financière.
Le système de comptabilité d’exercice est à la base du programme Agri-stabilité, un programme de gestion des risques de l’entreprise, et de certains produits d’assurance-revenu privés.
Ratio du service de la dette
Le ratio du service de la dette (RSD) est un calcul semblable au ratio du fonds de roulement. Il mesure la capacité d’une exploitation à assurer le service de la dette, autrement dit de rembourser sa dette. C’est l’un des premiers indicateurs qu’examinera l’institution prêteuse lorsque vous demandez d’emprunter plus d’argent.
RSD Revenu net disponible pour le service de la dette / service de la dette
Le revenu net disponible pour le service de la dette est calculé comme suit : le revenu agricole net après impôt + les intérêts sur la dette à terme + l’amortissement – les retraits des propriétaires (frais de subsistance) / les dividendes + le revenu d’appoint net. On rajoute l’amortissement (ou la déduction pour amortissement), car il ne s’agit pas de coûts au comptant.
Le service de la dette comprend toutes les obligations au titre de la dette dans une année, y compris la dette à court terme et les paiements de capital qui seront effectués pendant l’année en cours sur la dette à long terme plus les intérêts.
Comme pour le ratio du fonds de roulement, un RCSD de 1,5 est jugé adéquat tandis qu’un ratio inférieur à 1,0 indique une difficulté à assurer le service de la dette parce que les rentrées d’argent générées par l’exploitation sont insuffisantes. N’oubliez pas que l’argent est roi et qu’un budget de trésorerie peut mettre en évidence des problèmes même si votre ratio du fonds de roulement ou votre ratio de couverture du service de la dette est bon.
Ratio d’endettement et ratio de levier
Si le ratio du fonds de roulement et le ratio de couverture du service de la dette mesurent les liquidités, le ratio d’endettement mesure quant à lui la solvabilité d’une exploitation et sa capacité à s’acquitter de ses obligations financières à long terme.
Ratio d’endettement = Passif total / actif total
Prenez note que le total du passif comprend la dette à long terme pour l’équipement, les véhicules, les terres agricoles et le quota de même que le passif à court terme comme la ligne de crédit, le prêt d’exploitation, les factures impayées et les soldes de cartes de crédit.
Le total de l’actif comprend les immobilisations comme les terres agricoles, les bâtiments et l’équipement de même que les éléments d’actif à court terme, ce qui comprend les stocks et les fournitures payées d’avance.
Le ratio d’endettement indique le montant de la dette pour chaque dollar d’actif. Les points de vue des conseillères et conseillers financiers peuvent différer légèrement, mais un ratio inférieur à 0,25 est considéré fort, un ratio compris entre 0,25 et 0,60 est satisfaisant et un ratio supérieur à 0,60 est préoccupant (l’entreprise est très endettée). Or, cela signifie que 60 % de tous vos actifs sont financés par des dettes.
On utilise souvent d’autres ratios pour exprimer la même information, mais de manière différente. Ainsi, un ratio d’endettement correspond au total du passif agricole divisé par le total des capitaux propres de l’exploitation. Dans ce cas, un ratio inférieur à 0,6 est fort, un ratio compris entre 0,60 et 1,0 est jugé satisfaisant et un ratio supérieur à 1,0 est considéré comme faible.
Exemple :
Si l’actif total de l’exploitation est d’une valeur de 1 million de dollars et que la dette totale atteint 300 000 $, les capitaux propres des propriétaires sont de 700 000 $.
Le ratio d’endettement est de 0,30, soit 300 000 $ divisé par 1 million de dollars, ce qui est jugé satisfaisant.
Le ratio de levier est de 0,43, soit 300 000 $ divisé par 700 000 $, ce qui, encore une fois, est jugé satisfaisant.
Lorsqu’on vous dit qu’une entreprise est très endettée, sa dette est élevée par rapport à ses capitaux propres. Ainsi, si le ratio d’endettement de votre exploitation agricole est de 2,0, cela veut dire que les institutions créancières ont investi dans votre entreprise 2 $ pour chaque dollar qui vous appartient. En règle générale, les institutions prêteuses ne sont pas à l’aise d’augmenter la dette d’une entreprise qui est déjà fortement endettée. Elles risquent de perdre plus que les propriétaires en cas de défaut de l’entreprise. En revanche, si votre entreprise est peu endettée, elle jouit d’une solide position sur le plan des capitaux propres et a la capacité de financer de nouvelles possibilités.
Ratio du coût de production
Le ratio du coût de production mesure les coûts variables d’une exploitation par rapport à son revenu brut.
Ratio du coût de production = Dépenses directes variables totales / revenu brut
Les dépenses directes variables sont liées à la taille de l’exploitation, comme la main-d’œuvre, les aliments pour animaux, les produits de protection des cultures, le carburant, et l’assurance récolte/bétail. Les montants, comme les paiements de prêts, l’amortissement, les taxes foncières, les charges liées à la location des terres et les améliorations apportées aux immobilisations, ne font pas partie du ratio du coût de production, car ils sont fixes de nature.
Un ratio du coût de production de 60 % indique que vous consacrez 60 % de vos revenus aux dépenses variables, soit 60 cents pour chaque dollar. Si votre ratio du coût de production est trop élevé, il réduit également les liquidités disponibles pour couvrir les coûts fixes ou constituer un capital.
Différents secteurs de l’agriculture ont généralement des ratios du coût de production différents. Ce ratio est efficace pour dresser un portrait d’une exploitation sur plusieurs années. Le ratio du coût de production augmente lorsque les dépenses croissent plus vite que le revenu. Ce ratio devrait être utilisé de concert avec d’autres ratios afin d’évaluer adéquatement votre santé financière globale et d’examiner les tendances au fil du temps pour votre exploitation.
Réduire les dépenses directes variables sans perdre le revenu brut permet d’améliorer l’efficience de l’exploitation. Il existe de nombreuses façons de procéder, mais toutes nécessitent une gestion proactive et un souci du détail. Vous pouvez par exemple acheter vos engrais bien avant l’ensemencement lorsque les prix sont généralement plus bas.
Ratio de rendement de l’actif
Le ratio de rendement de l’actif mesure la rentabilité de l’exploitation par rapport au total de son actif. Plus votre ratio est élevé, plus l’exploitation est en mesure de tirer un profit de ses éléments d’actif. Il n’existe pas de rendement idéal de l’actif, mais plus il est élevé, plus il est facile de rembourser ses dettes et ultimement d’augmenter vos capitaux propres dans l’entreprise.
Ratio du rendement de l’actif = bénéfice net / actif total
Facteurs à considérer lors de l’utilisation des ratios
Il est possible d’utiliser différents ratios pour calculer et évaluer la situation financière de votre exploitation agricole. Ils sont aussi pris en compte lors de la prise de décisions. Toutefois, des comparaisons d’une année sur l’autre doivent être établies pour des périodes similaires, généralement à la fin de l’exercice financier. En surveillant les tendances de ces ratios, vous constaterez la tendance à la solidité financière de votre entreprise.
N’utilisez pas les ratios de manière isolée. Votre ratio actuel peut sembler solide parce que votre passif est peu élevé, mais votre fonds de roulement (actif à court terme – passif à court terme) est peut-être minime.
Les liquidités paient les factures, pas les ratios.
Êtes-vous prêt à dresser un portrait clair de la situation financière de votre exploitation? Voici cinq conseils à suivre pour commencer.
Inscrivez-vous à Cap sur la gestion financière agricole pour enrichir vos compétences en gestion financière.
Rassemblez l’information provenant de vos déclarations de revenus, de vos documents financiers, du logiciel AgExpert et d’autres documents.
Calculez vos ratios pour les périodes comparables précédentes.
DDiscutez avec votre cabinet de conseils financiers, votre cabinet de comptables ou votre institution financière à propos de l’utilisation des ratios comme outil d’analyse.
Utilisez les calculateurs de ratios financiers de FAC pour vous simplifier la tâche.
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